워런 버핏이 꼽은 주식 사기 가장 좋은 때

돈의 길, 머니로드

전문가들의 얘기를 통해 재테크의 방향을 잡아 보는 돈의 길, 머니로드. 오늘은 박근배 신한투자증권 자산관리솔루션 본부장과 함께 ‘이기는 투자 습관을 만들려면’이라는 주제로 얘기해 봤습니다.

박근배 본부장은 워런 버핏, 피터 린치 등 투자 대가들의 말을 인용해서 이기는 투자 습관의 두 가지 사례를 들었습니다. 첫째, 비관론이 팽배할 때 투자를 고려하라는 것입니다. 박 본부장은 “워런 버핏은 ‘우리는 비관론이 있을 때 투자하고자 한다. 비관론 덕분에 주가가 싸지기 때문’이라고 했고, 피터 린치는 ‘주가 하락은 공포에 사로잡혀서 폭풍우 치는 주식시장을 빠져 나가려는 투자자들이 내던진 주식을 싸게 살 수 있는 기회’라고 했다”고 했습니다.

박근배 본부장/유튜브 캡쳐

둘째, 시장이 회복할 것이라는 두터운 확신을 가져야 한다는 것입니다. 박 본부장은 “피터 린치는 ‘주식 시장은 확신을 요구하며, 확신이 없는 사람들은 반드시 희생된다’고 했다”며 “시장의 회복과 성장을 믿는 투자자들에게 시간은 성공으로 이끄는 훌륭한 친구가 될 것”이라고 했습니다.

박 본부장은 1988년 이후 미국의 S&P500 지수를 갖고 시장이 회복된다는 확신이 얼마나 중요한지 설명했습니다. 연간 수익률을 보면, 36년의 기간 중에 S&P500이 플러스(+)를 기록한 해가 29번 있었습니다. 박 본부장은 “S&P500의 연간 수익률이 상승할 확률이 80.6%에 달한다는 것”이라며 “다만, 강세장에서도 시장의 조정 국면은 항상 있었다는 것을 알아야 한다”고 했습니다.

연중 최대 하락률의 평균은 -13.5%였다는 것입니다. 박 본부장은 “이는 조정 국면이 투자자들에게 좋은 투자 기회를 제공했다고 볼 수 있는 것”이라며 “투자는 하루 이틀에 끝나는 게 아닌 것인 만큼 투자 목적지를 찾아갈 때 중요한 것은 중간에 포기하면 안 된다는 것”이라고 했습니다.

워런 버핏/플리커

박 본부장은 제대로 된 분산 투자 습관도 중요하다고 했습니다. 박 본부장은 “국내 투자자들은 투자금을 다양한 금융회사에 나눠 넣는 것을 분산 투자라고 생각하는 경향이 있다”며 “하지만 다른 금융회사에 투자금을 넣었어도 각 금융회사가 비슷한 포트폴리오를 만들어 줬다면 분산 투자가 아니다”라고 했습니다. 예컨대 2007~2008년 많은 국내 투자자들이 ‘중국 펀드’에 거의 올인 했던 것이 그런 이유라는 것입니다.

박 본부장은 “서로 다른 금융회사에 투자금을 넣기는 했었지만, 대부분 금융회사들이 ‘중국 펀드’를 권했기 때문에 비슷한 포트폴리오를 갖게 됐고 리스크가 분산되지 않았던 것”이라고 했습니다. 박 본부장은 “한 금융회사에 투자금을 넣더라도 다양한 투자 수단과 상품에 분산이 잘 돼 있다면, 그게 오히려 잘 된 분산 투자라고 할 수 있다”고 했습니다.

박 본부장은 마지막으로 “투자 목적지의 정확한 주소를 아시나요?”며 넌센스 퀴즈를 하나 냈습니다. 박 본부장은 “듣고 웃지 마시라”며 투자 목적지의 정확한 주소를 ‘투자’도’ 자산’군’ 분산하’면’ 편안하’리’’라고 했습니다.

/방현철 객원 에디터